2026-06-17 — ビュー
マックスペイン分析（2026-06-17）— 12 銘柄 AI 株、6 月 2026 年限月（最終売買日 2026-06-18）
12 銘柄 AI 株の 2026-06-18 限月マックスペイン（Juneteenth 休場により最終売買日が木曜日に前倒し）。OI データ日付：2026-06-15。10 銘柄が最大痛点を下回り（上昇引力）、2 銘柄が上回る（TSM・MU）。最大乖離：MSFT −9.55%・META −8.51%。
OI データ日付：2026-06-15（月曜日 EOD — 標準的な 1 営業日ラグ）。株価：Alpaca IEX フィード、2026-06-17 約 3:43 PM ET（レギュラーセッション最終バー）。限月：2026-06-18（木曜日 — 2026-06-19 Juneteenth 祝日により最終売買日が 1 セッション前倒し）。6 月 2026 年限月前の最終マックスペインスナップショット。
マックスペイン表 — 6 月 2026 年限月（2026-06-18）
| 銘柄 | 株価（6/17） | マックスペイン | 乖離% | 方向 | 最大 Call OI 行使価格 | 最大 Put OI 行使価格 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | $203.88 | $214.00 | −4.43% | ↑ 上昇 | $210（108,480） | $200（66,447） |
| AVGO | $390.27 | $400.00 | −1.50% | ↑ 上昇* | $410（11,831） | $300（14,146） |
| AMD | $511.95 | $525.00 | −2.44% | ↑ 上昇 | $600（15,882） | $500（11,133） |
| AAPL | $295.09 | $300.00 | −1.31% | ↑ 上昇* | $320（44,951） | $250（25,768） |
| GOOGL | $363.46 | $372.50 | −2.32% | ↑ 上昇 | $450（29,302） | $340（13,470） |
| MSFT | $378.09 | $420.00 | −9.55% | ↑ 上昇 | $450（38,675） | $400（17,442） |
| AMZN | $237.42 | $250.00 | −4.97% | ↑ 上昇 | $250（31,643） | $200（33,896） |
| META | $569.53 | $620.00 | −8.51% | ↑ 上昇 | $700（25,329） | $500（14,712） |
| TSM | $432.42 | $400.00 | +8.03% | ↓ 下降 | $370（35,143） | $400（27,509） |
| MU | $1,055.91 | $1,020.00 | +3.81% | ↓ 下降 | $1,200（14,135） | $900（11,599） |
| PLTR | $130.60 | $136.00 | −3.13% | ↑ 上昇 | $140（28,407） | $120（25,529） |
| TSLA | $394.41 | $420.00 | −5.44% | ↑ 上昇 | $450（41,501） | $300（23,633） |
*AVGO（−1.50%）と AAPL（−1.31%）がマックスペインに最も近く、主要なピン候補。
方向判定： 現在値がマックスペインを上回る = ↓ 下方引力；下回る = ↑ 上方引力；±1% 以内 = ピン。
主要な観察
12 銘柄中 10 銘柄が最大痛点を下回る — このシリーズ開始以来最も強い上方バイアス。2026 年 AI インフララリーにより、多くの銘柄が 4 月・5 月のポジショニング水準を上回り、マーケットメーカーは大量の Call 在庫を抱えている。マックスペインがまだ株価に追いついていない状態。
真のピン候補 2 銘柄： AAPL（$295.09 vs $300.00、−1.31%）と AVGO（$390.27 vs $400.00、−1.50%）のみが、木曜日終値までにデルタ・ガンマ効果でピンされる可能性がある。$300（AAPL）と $400（AVGO）はいずれもキリ番の心理的節目で、OI が密集している。
最大乖離： MSFT（−9.55%、$379 vs $420）と META（−8.51%、$570 vs $620）は 1 セッションでのピンが事実上不可能な距離。これらは方向性シグナルであり、ピン候補ではない。
NVDA の $210 コールウォール： $210 行使価格には 108,480 枚（本データセット最大の単一行使 OI）が集中しており、木曜日前の構造的な上値抵抗を形成。NVDA は $203.88 で $214 マックスペインから 4.43% 下方。
TSM は例外： $432 vs $400 のマックスペインで、TSM は最大痛点の 8% 上方まで上昇。$400 行使には Put OI（27.5K）が積み上がり、Call は低い $370（35K）に集中、TSM が $370–400 台で取引されていた頃のポジショニングを反映。
実務者向けノート
6 月 2026 年限月まで残り 1 セッション。AAPL と AVGO の 2 銘柄がマックスペインから 1.5% 以内に位置しており、これらにガンマ効果が最も強く作用する。2% 以上乖離している MSFT・META では、トレンドとモメンタムがガンマを上回る。
マックスペイン理論は決算・マクロイベント・インデックスリバランスを上書きしない。ボラティリティ体制、モメンタム、今後のカタリストと組み合わせて参考指標として使用すること。
方法論
OI データ出所：Alpaca Markets オプション契約 API、2026-06-15 EOD 残高。マックスペイン行使価格の計算：候補行使 K ごとに全行使 S で（call_OI(S) × max(0, S−K) + put_OI(S) × max(0, K−S)）を集計し、損失が最小となる K がマックスペイン。乖離% = (現在値 − マックスペイン) / マックスペイン × 100。行使帯：現在値 ±25%。本稿は市場構造分析であり、投資アドバイスではありません。