股票期权
如何阅读与分析股票期权链——从 Options 101 基础（看涨／看跌、行权价、到期、希腊字母）到期权链分析（未平仓量墙、最大痛点、IV 偏斜、看跌看涨比、做市商持仓）。教育用途，非投资建议。
2026-06-09 Intermediate
日历价差解析：在同一行权价上，卖出快时间、买入慢时间
买入型日历价差（时间价差）的教学导览：卖出近月期权、同时买入同一行权价的远月期权，靠近月时间价值更快的衰减与隐含波动率上升获利。包含完整示例、最大亏损计算，以及标准的仓位管理惯例。仅供教育用途，非投资建议。
2026-06-08 Intermediate $NVDA
如何阅读期权链：未平仓量、成交量、IV 与希腊字母——通过 NVDA 实时快照
一份用浅白语言讲解如何阅读期权链的指南——买卖报价、成交量 vs 未平仓量、隐含波动率与波动率微笑，以及希腊字母——通过 2026 年 6 月 8 日一份真实的 NVDA 看涨期权侧快照逐项说明，包括为何平值处的 IV 数值不可信。
2026-06-08 Intermediate
穷人版掩护性买权：用一小部分现金模拟持有 100 股的 LEAPS 对角价差
穷人版掩护性买权（PMCC）是一种买权对角借方价差：买入一口深度价内的 LEAPS 买权（delta 约 0.70-0.85）作为股票替代品，再卖出较短天期的价外买权收取收益。它在占用远少资金的同时复制了掩护性买权。本文说明其运作机制、避免结构性必然亏损的「借方不超过价差宽度 75%」规则、最大亏损计算、除息日前后的提前指派风险，以及如何通过转仓空头买权降低成本基准。仅供教育用途，非投资建议。
2026-06-07 Intermediate
铁兀鹰策略解析：以已定义风险的方式卖出区间
卖出铁兀鹰的教学导览：它的四只脚如何结合一个卖出卖权的信用价差与一个卖出买权信用价差、如何计算最大获利、最大亏损与两个损益两平点，以及为什么交易者会在隐含波动率偏高时卖出它。包含一个完整范例与标准的仓位管理规则。仅供教育用途，非投资建议。
2026-06-07 Intermediate
轮转策略（The Wheel）：循环操作的现金担保卖权与掩护性买权
对期权「轮转」的教学式说明：卖出一个现金担保卖权，若价内被指派则接手 100 股，再针对这些持股卖出掩护性买权，待股票被买走后重新开始。涵盖盈亏平衡与最大损失的计算（行权价减权利金）、为何卖权买权平价使这两条腿在结构上完全相同、成本基础的降低，以及轮转在何处悄悄失灵。仅供教育，非投资建议。
2026-06-06 Intermediate
Beta 对冲 — 用指数期权剥离市场风险
Beta 对冲移除市场（系统性）风险，同时保留个股的特异性押注。本文说明 beta 加权名义、用 SPY 股票／期货／卖权建立指数对冲的规模计算、一个实例，以及 beta 对冲与 delta 对冲的差异。教育用途，非投资建议。
2026-06-06 Intermediate
季度期权对冲行事历 — 2026 下半年的风险节奏
一份通用、可重复的 2026 下半年期权对冲行事历：月度到期与四巫日、财报季降风险窗口、FOMC 日期、常设的卖权／领口计划、VIX 状态检视，以及年底税损实现。教育用途，非投资建议。
2026-06-06 Advanced
华尔街等级的个股风险对冲执行计划
一套六步骤的机构级操作手册，把仓位规模纪律与对冲行事历焊接在一起：设定风险上限、绘制 beta 与 delta 敞口、选择对冲、按表执行、依触发再平衡、治理整个循环。结合我们的“风险与杠杆”与“下半年对冲行事历”。教育用途，非投资建议。
2026-06-01 Advanced
期权风险与杠杆 — 决定仓位大小的数学（以及如何不爆仓）
期权的杠杆是双刃剑：名义 vs 权利金、已定义 vs 未定义风险、风险希腊字母（delta/gamma/theta/vega），以及如何按最大亏损（而非权利金）决定仓位。教育用途，非投资建议。
2026-05-29 Intermediate
股票期权链分析 — 读的是持仓，不只是价格
Options 101 之上的分析层：如何把未平仓量墙读作支撑／压力、最大痛点、看跌看涨比、IV 偏斜、成交量对 OI、异常活动与做市商 gamma——借以推断一只股票进入到期时的持仓。教育用途，非投资建议。
2026-05-29 Beginner
Options 101 — 如何阅读股票期权链（开发者基础教程）
白话的入门教程：看涨与看跌期权是什么、每个期权都有的五要素、如何读懂期权链每一栏（买卖价、成交量、未平仓量、IV）、价内／价平／价外、内在值与时间值，以及希腊字母。教育用途，非投资建议。