2026-06-07 — 次浏览 · STMicroelectronics

意法半导体因 AI 光子需求将 2026 年数据中心营收目标翻倍至 10 亿美元

2026 年 6 月 2 日，意法半导体将其 2026 年数据中心营收目标大致翻倍至约 10 亿美元（此前为“明显高于 5 亿美元”），并表示 2027 年可能再翻一倍，理由是 AI 基础设施需求与 PIC100 硅光子产能加速放量。股价在巴黎上涨超过 8%，年初至今涨幅逾 164%。

发生了什么

2026 年 6 月 2 日，意法半导体（NYSE: STM；泛欧巴黎/米兰交易所）上调其数据中心营收目标，告诉投资者该业务现在预期将在“2026 年达到约 10 亿美元”，此前展望为“明显高于 5 亿美元”。该公司补充表示，“假设目前的动能持续，并依据我们目前的合作承诺，营收在 2027 年可能翻倍”，高于此前“明显高于 10 亿美元”的说法。简而言之，在单次更新中，2026 年目标大致翻倍，而 2027 年的门槛显著上移。

对于一家通常不与 AI-GPU 类股归为一类的大型模拟与嵌入式芯片制造商而言，市场反应相当剧烈：根据 Yahoo Finance，股价在 6 月 2 日巴黎交易中收盘上涨超过 8%，而截至前一交易日收盘，该股票今年以来已上涨超过 164%。

为何这是一则 AI 资本支出的故事，而非一般芯片更新

意法半导体最为人所知的是用于汽车、手机（其客户包括 Apple 与 Tesla）以及工业设备的微控制器、功率器件和传感器。新的增长动能有所不同：销往 AI 数据中心的光学与功率内容。Jefferies 分析师估计，光学产品应占 2027 年数据中心预期增长的约三分之二，功率半导体则贡献剩下的三分之一。

光学部分以 PIC100 为核心，这是意法半导体的硅光子平台。该公司约在 2026 年 3 月 9 日于 300mm 产线进入大量生产，该平台支持 800 Gb/s 与 1.6 Tb/s 光学模块，用于在大型 AI 集群中于 GPU、CPU 和存储之间移动数据。意法半导体表示，计划在 2027 年前将 PIC100 产能提升至四倍，并有来自超大规模客户的长期供应承诺支持，且该平台是与 Amazon Web Services 合作开发的。后续的 PIC100 TSV 变体锁定近封装与共封装光学。另外，意法半导体披露于 2026 年 3 月与 Nvidia 在实体 AI（Physical AI）平台上的合作。

数字

指标	此前展望	新展望（2026 年 6 月 2 日）
2026 年数据中心营收	“明显高于 5 亿美元”	约 10 亿美元
2027 年数据中心营收	“明显高于 10 亿美元”	相较 2026 年可能翻倍
PIC100 模块速率	无	800 Gb/s 与 1.6 Tb/s
PIC100 产能计划	无	2027 年前提升至四倍
STM 股价变动，6 月 2 日	无	上涨超过 8%（巴黎）

从业者注记

应将这些美元数字视为目标，而非正式的分部业绩指引：意法半导体以条件式语言描述 2027 年（“可能翻倍”、“假设目前的动能持续”），且该公司历来并未将数据中心作为单独的申报分部来披露，因此从约 10 亿美元走向“翻倍”取决于超大规模厂商采用共封装光学的时程。光学与功率的占比拆分是 Jefferies 的估计，并非公司披露。另请注意，一家散户数据汇整商报告了大得多的盘中涨幅（约 +15%）；来自主流财经报道、佐证较充分的数字是巴黎“超过 8%”，因此对该股价变动的任何解读都应保守看待。

较少被考量的角度

这里有趣的线索在于谁在买进。意法半导体的光子产能放量锚定于与 AWS 的共同开发以及超大规模厂商的长期承诺，这使其较不像是押注 Nvidia 的 GPU 周期，而更像是押注 AI 建置中的互连与光学层——加速器之间的管路。随着 800G 朝 1.6T 过渡，且共封装光学使激光更靠近交换器 ASIC，价值从商用 GPU 供应商转向硅光子与光学模块供应商。意法半导体的跳涨显示，市场开始为更广泛的“AI 光学”供应链（收发器、PIC、激光、供电）定价，而非仅将 AI 风险敞口等同于 GPU 运算——这是一个值得在那些鲜少出现在 AI 头条的模拟、光学与功率半导体类股中关注的轮动。