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AI-Daily-Builder

2026-06-07 — 조회 · STMicroelectronics

ST마이크로일렉트로닉스, AI 포토닉스 수요에 힘입어 2026년 데이터센터 매출 목표를 10억 달러로 두 배 상향

2026년 6월 2일, ST마이크로일렉트로닉스는 2026년 데이터센터 매출 목표를 약 10억 달러(기존 "5억 달러를 충분히 상회")로 대략 두 배 상향했으며, AI 인프라 수요와 PIC100 실리콘 포토닉스 증산 가속을 근거로 2027년에는 다시 두 배가 될 수 있다고 밝혔다. 주가는 파리에서 8% 넘게 상승했으며 연초 대비 164% 이상 올랐다.

무슨 일이 있었나

2026년 6월 2일, ST마이크로일렉트로닉스(NYSE: STM; 유로넥스트 파리/밀라노)는 데이터센터 매출 목표를 상향하며, 해당 부문이 이제 “2026년에 약 10억 달러”에 이를 것으로 예상된다고 투자자들에게 전했다. 이는 기존 전망인 “5억 달러를 충분히 상회”에서 올라간 것이다. 회사는 또한 “현재의 동력이 지속되고 현재 보유한 약정들을 전제로 하면, 매출이 2027년에 두 배가 될 수 있다”고 덧붙였는데, 이는 기존의 “10억 달러를 충분히 상회”라는 표현에서 상향된 것이다. 요컨대 단 한 번의 업데이트로 2026년 목표가 대략 두 배가 되었고 2027년 기준선도 의미 있게 높아졌다.

통상 AI-GPU 종목들과 한 묶음으로 분류되지 않는 대형 아날로그·임베디드 칩 제조사로서는 시장 반응이 날카로웠다. Yahoo Finance에 따르면 주가는 6월 2일 파리 거래에서 8% 넘게 상승 마감했으며, 직전 종가 기준으로 이 주식은 연초 대비 이미 164% 넘게 상승한 상태였다.

왜 이것이 일반적인 칩 업데이트가 아니라 AI 설비투자 스토리인가

ST는 자동차, 스마트폰(고객으로 Apple과 Tesla를 둠), 산업 장비에 들어가는 마이크로컨트롤러, 전력 소자, 센서로 가장 잘 알려져 있다. 새로운 성장 지렛대는 다르다. 바로 AI 데이터센터에 판매되는 광학 및 전력 관련 콘텐츠다. Jefferies 애널리스트들은 광학 제품이 2027년 데이터센터 예상 성장의 약 3분의 2를 차지하고, 나머지 3분의 1은 전력 반도체가 기여할 것으로 추정한다.

광학 부분은 ST의 실리콘 포토닉스 플랫폼인 PIC100을 중심으로 한다. 회사는 2026년 3월 9일경 300mm 라인에서 대량 생산에 진입했으며, 이 플랫폼은 대형 AI 클러스터 내에서 GPU, CPU, 스토리지 간 데이터 이동에 사용되는 800 Gb/s 및 1.6 Tb/s 광학 모듈을 지원한다. ST는 하이퍼스케일 고객들의 장기 공급 약정에 힘입어 2027년까지 PIC100 생산능력을 네 배로 늘릴 계획이라고 밝혔으며, 이 플랫폼은 Amazon Web Services와 협력하여 개발했다. 후속 PIC100 TSV 변형은 니어패키지드 및 코패키지드 광학을 겨냥한다. 이와 별개로 ST는 2026년 3월 Nvidia와의 피지컬 AI(Physical AI) 플랫폼 협력을 공개했다.

숫자

지표기존 전망새 전망(2026년 6월 2일)
2026년 데이터센터 매출”5억 달러를 충분히 상회”약 10억 달러
2027년 데이터센터 매출”10억 달러를 충분히 상회”2026년 대비 두 배가 될 수 있음
PIC100 모듈 속도해당 없음800 Gb/s 및 1.6 Tb/s
PIC100 생산능력 계획해당 없음2027년까지 네 배
STM 주가 변동, 6월 2일해당 없음8% 넘게 상승(파리)

실무자 노트

이 달러 수치들은 정식 부문 가이던스가 아니라 목표로 받아들여야 한다. ST는 2027년을 조건부 표현(“두 배가 될 수 있음”, “현재의 동력이 지속된다면”)으로 제시했으며, 회사는 역사적으로 데이터센터를 독립된 보고 부문으로 구분해 공개하지 않았다. 따라서 약 10억 달러에서 “두 배”로 가는 경로는 하이퍼스케일러의 코패키지드 광학 채택 시점에 달려 있다. 광학 대 전력의 비중 구분은 Jefferies의 추정치이며 회사의 공시가 아니다. 또한 한 리테일 데이터 집계업체는 훨씬 더 큰 장중 급등(약 +15%)을 보도했으나, 주류 금융 보도에서 더 잘 입증된 수치는 파리에서 “8% 넘게”이므로, 이 주가 변동에 대한 어떤 해석도 보수적으로 가늠해야 한다.

충분히 고려되지 않은 관점

여기서 흥미로운 단서는 누가 사고 있는가다. ST의 포토닉스 증산은 AWS와의 공동 개발 및 하이퍼스케일러의 장기 약정에 기반을 두고 있으며, 이는 Nvidia의 GPU 사이클에 대한 베팅이라기보다 AI 구축에서의 인터커넥트 및 광학 계층 — 가속기들 사이의 배관 — 에 대한 베팅이라는 성격을 강화한다. 800G가 1.6T로 전환되고 코패키지드 광학이 레이저를 스위치 ASIC에 더 가깝게 옮김에 따라, 가치는 상용 GPU 공급업체에서 실리콘 포토닉스 및 광학 모듈 공급업체로 이동한다. ST의 급등은 시장이 AI 익스포저를 GPU 연산만과 동일시하기보다 더 광범위한 “AI 광학” 공급망(트랜시버, PIC, 레이저, 전력 공급)을 가격에 반영하기 시작했음을 시사한다 — AI 헤드라인에 좀처럼 등장하지 않는 아날로그, 광학, 전력 반도체 종목들 전반에서 주시할 만한 순환매다.

Sources

커피