2026-06-07 — 次瀏覽 · STMicroelectronics

意法半導體因 AI 光子需求將 2026 年資料中心營收目標翻倍至 10 億美元

2026 年 6 月 2 日，意法半導體將其 2026 年資料中心營收目標大致翻倍至約 10 億美元（先前為「明顯高於 5 億美元」），並表示 2027 年可能再翻一倍，理由是 AI 基礎設施需求與 PIC100 矽光子產能加速放量。股價在巴黎上漲超過 8%，年初至今漲幅逾 164%。

發生了什麼

2026 年 6 月 2 日，意法半導體（NYSE: STM；泛歐巴黎/米蘭交易所）上調其資料中心營收目標，告訴投資人該業務現在預期將在「2026 年達到約 10 億美元」，先前展望為「明顯高於 5 億美元」。該公司補充表示，「假設目前的動能持續，並依據我們目前的合作承諾，營收在 2027 年可能翻倍」，高於先前「明顯高於 10 億美元」的說法。簡而言之，在單次更新中，2026 年目標大致翻倍，而 2027 年的門檻顯著上移。

對於一家通常不與 AI-GPU 類股歸為一類的大型類比與嵌入式晶片製造商而言，市場反應相當劇烈：根據 Yahoo Finance，股價在 6 月 2 日巴黎交易中收盤上漲超過 8%，而截至前一交易日收盤，該股票今年以來已上漲超過 164%。

為何這是一則 AI 資本支出的故事，而非一般晶片更新

意法半導體最為人所知的是用於汽車、手機（其客戶包括 Apple 與 Tesla）以及工業設備的微控制器、功率元件和感測器。新的成長動能有所不同：銷往 AI 資料中心的光學與功率內容。Jefferies 分析師估計，光學產品應占 2027 年資料中心預期成長的約三分之二，功率半導體則貢獻剩下的三分之一。

光學部分以 PIC100 為核心，這是意法半導體的矽光子平台。該公司約在 2026 年 3 月 9 日於 300mm 產線進入大量生產，該平台支援 800 Gb/s 與 1.6 Tb/s 光學模組，用於在大型 AI 叢集中於 GPU、CPU 和儲存之間移動資料。意法半導體表示，計畫在 2027 年前將 PIC100 產能提升至四倍，並有來自超大規模客戶的長期供應承諾支持，且該平台是與 Amazon Web Services 合作開發的。後續的 PIC100 TSV 變體鎖定近封裝與共封裝光學。另外，意法半導體揭露於 2026 年 3 月與 Nvidia 在實體 AI（Physical AI）平台上的合作。

數字

指標	先前展望	新展望（2026 年 6 月 2 日）
2026 年資料中心營收	「明顯高於 5 億美元」	約 10 億美元
2027 年資料中心營收	「明顯高於 10 億美元」	相較 2026 年可能翻倍
PIC100 模組速率	無	800 Gb/s 與 1.6 Tb/s
PIC100 產能計畫	無	2027 年前提升至四倍
STM 股價變動，6 月 2 日	無	上漲超過 8%（巴黎）

從業者註記

應將這些美元數字視為目標，而非正式的分部財測：意法半導體以條件式語言描述 2027 年（「可能翻倍」、「假設目前的動能持續」），且該公司歷來並未將資料中心作為單獨的申報分部來揭露，因此從約 10 億美元走向「翻倍」取決於超大規模業者採用共封裝光學的時程。光學與功率的占比拆分是 Jefferies 的估計，並非公司揭露。另請注意，一家散戶資料彙整商報告了大得多的盤中漲幅（約 +15%）；來自主流財經報導、佐證較充分的數字是巴黎「超過 8%」，因此對該股價變動的任何解讀都應保守看待。

較少被考量的角度

這裡有趣的線索在於誰在買進。意法半導體的光子產能放量錨定於與 AWS 的共同開發以及超大規模業者的長期承諾，這使其較不像是押注 Nvidia 的 GPU 週期，而更像是押注 AI 建置中的互連與光學層——加速器之間的管路。隨著 800G 朝 1.6T 過渡，且共封裝光學使雷射更靠近交換器 ASIC，價值從商用 GPU 供應商轉向矽光子與光學模組供應商。意法半導體的跳漲顯示，市場開始為更廣泛的「AI 光學」供應鏈（收發器、PIC、雷射、供電）定價，而非僅將 AI 曝險等同於 GPU 運算——這是一個值得在那些鮮少出現在 AI 頭條的類比、光學與功率半導體類股中關注的輪動。