2026-06-08 — ビュー $NVDA · NVIDIA · NVLink Fusion

コパッケージドオプティクスが NVLink Fusion に参入：Ayar Labs と Lightmatter が同じ週に NVIDIA のスケールアップ・エコシステムへ加わる

1 日違いの 2 つの発表で、Ayar Labs（6 月 2 日）と Lightmatter（2026 年 6 月 3 日）が NVIDIA の NVLink Fusion エコシステムに加わり、各社のコパッケージドオプティクス・エンジンを NVIDIA の SerDes とスイッチシリコンに対応させた。これは、銅が依然として握るスケールアップ領域へフォトニクスが進出する兆しだ。

何が登場したか

わずか 2 日間のうちに、最も知られたシリコンフォトニクスのスタートアップ 2 社がともに NVIDIA のスケールアップ・インターコネクト計画の中に旗を立てた。2026 年 6 月 2 日、Ayar Labs は NVIDIA NVLink Fusion エコシステムに加わり、自社のコパッケージドオプティクス（CPO）を「光学的にも電気的にも NVIDIA の光学および SerDes 技術と互換」にしたと発表した。その 1 日後の 6 月 3 日、Lightmatter は自社の Passage CPO とニアパッケージドオプティクス（NPO）製品について同じ一歩を発表した。

このいずれも、データシートを伴う製品の発売ではない。これらはエコシステム互換性の発表であり、インターコネクトの世界では地味だが屋台骨を支える種類のニュースだ。それらが示すものは、どちらの企業の個別ロードマップよりも興味深い。すなわち、光がスケールアップ領域へと招き入れられつつあるということだ。スケールアップ領域とは、銅と NVLink が完全に独占してきた、ラック内の GPU 間ファブリックである。

なぜそれが重要なのかを手短に枠組みづける。NVLink Fusion は、NVIDIA が 2025 年 5 月 18 日に COMPUTEX で発表した計画で、パートナーが NVLink を引き続き話せるセミカスタムの AI インフラを構築できるようにするものだ。NVIDIA が引用する第 5 世代 NVLink プラットフォームは「GPU あたり合計 1.8 TB/s の帯域幅 — PCIe Gen5 より 14 倍高速」を提供する。Fusion はそのファブリックを外部シリコンに開放する。当初のパートナーリストは XPU と IP ベンダーの錚々たる顔ぶれだった。

パートナー	NVLink Fusion における役割
Marvell	カスタム XPU + スケールアップ・ネットワーキング（NVIDIA が $2B 出資、2026 年 3 月 31 日）
MediaTek、Alchip	カスタム AI コンピュート／ASIC 設計
Astera Labs	コネクティビティ・シリコン
Synopsys、Cadence	カスタム設計向けの NVLink Fusion IP
Ayar Labs（2026 年 6 月 2 日）	コパッケージドオプティクス — TeraPHY + SuperNova
Lightmatter（2026 年 6 月 3 日）	Passage CPO／NPO フォトニックエンジン

下の 2 行が新規参入者であり、それらはこのリストの性格を変える。それらより上のすべては電子を動かす。Ayar Labs と Lightmatter は、パッケージの内部で光子を動かす。

なぜ今なのか：銅は余地を使い果たしつつある

スケールアップ・ネットワークこそ、あの目を見張る帯域幅の数字が得られる場所であり、歴史的にずっと銅であり続けてきた。ラック内の銅は安価で、信頼性が高く、低レイテンシだからだ。問題は到達距離にある。GPU あたり 1.8 TB/s のファブリックが要求するデータレートでの銅の電気的シグナリングは、実用的な到達距離がせいぜい 1～2 メートルで頭打ちになる。これこそ、スケールアップ領域が 1～2 ラック、数十個の GPU という規模に制限されてきた理由そのものだ。GPU 数を引き上げ、レーンあたりのレートを 800 Gb/s へ押し上げれば、銅における電力あたり帯域幅の計算はあっという間に醜くなる。

それが、両スタートアップが立ち向かおうとしている壁だ。Ayar Labs が持ち込むのは、その TeraPHY 光 I/O チップレットと SuperNova 光源 — アクセラレータの隣にパッケージ内で置かれることを意図した「チップレット＋外部レーザー」のアーキテクチャだ。CEO の Mark Wade はそれを「NVIDIA AI ファクトリーでヘテロジニアス・コンピュートを展開する顧客向けに、コパッケージドオプティクスを基礎的な構成要素として導入する」ものと位置づけた。Lightmatter の売り込みは密度に重点を置く。同社は、その Passage アプローチが「ファイバーとコネクタの要件を 50% 削減」できると主張し、NVIDIA の光学および SerDes 技術と互換になるよう適合させた双方向光リンク・アーキテクチャによって、セミカスタムの XPU が NVIDIA のスイッチシリコンに接続できるとする。NVIDIA の Ashish Karandikar は両社に同じ祝福を与えた — ヘテロジニアス・インフラを構築するパートナーにとっての、より多くの「選択肢と柔軟性」だ。

共通の筋は次のとおりだ。光学はもはやスケールアウトの話（ラック間、スイッチ間）だけではない。それはスケールアップのパッケージへと作り込まれつつあり、そこでは SerDes の IP 価値と光学インターフェースが交わる。

IP の観点からの読み解き

コネクティビティ IP のウォッチャーにとって、二つのことが際立つ。

第一に、競争の単位が SerDes レーンから電気光学インターフェースへと移りつつある。NVLink Fusion は、突き詰めれば NVIDIA の SerDes を取り囲む互換性のエンベロープだ。そのエンベロープに対して自社の光学を認証させることで、Ayar Labs と Lightmatter は、守るべき IP は「チップレットからレーザーへ、そしてファイバーへ」の経路にあって銅の PHY ではない、という賭けに出ている。それは、Astera Labs（リタイマー、PCIe スイッチング）や Credo（アクティブ電気ケーブル）が銅延長製品で勝ってきた競争面とは異なる戦場だ。

第二に、NVIDIA は XPU サプライチェーンを取りまとめたのと同じやり方で、光学のサプライチェーンを取りまとめつつある。これら 6 月の互換性発表を、2026 年 3 月 31 日の Marvell とのパートナーシップ — カスタム XPU と NVLink Fusion スケールアップ・ネットワーキングへの NVIDIA による 20 億ドルの出資 — と並べてみれば、その形が見えてくる。NVIDIA はファブリックのプロトコルを握り、相互に競合するコンピュート、そして今や光学のベンダー群を、その中に接続するよう招き入れる。顧客にとっては選択肢、NVIDIA にとっては重力井戸だ。

実務メモ

仮に私がこれを株式としてではなくインフラの購入者として見積もるなら、これらの発表を「注視せよ、ただし再評価はするな」というシグナルとして扱うだろう。これらは互換性の表明であって、TCO モデルに入れられる電力・帯域幅の数字を伴う量産（GA）ハードウェアではない — しかも両社の公開資料は、レーンレートやポートあたりの数値について際立って言及が乏しい。だから私の打つ手は、このロードマップを信じる前にベンダーへ三つの具体的な質問をすることだ。(1) ファイバーあたり、パッケージあたりの実際の総帯域幅はいくらか、(2) そのレートでのビットあたりピコジュールは、私が置き換えようとしている銅のベースラインと比べてどうか、そして (3) レーザー故障の話はどうなっているのか — 外部光源は、受動的な銅ケーブルが端的に持たない、新たな修理対象の故障ドメインだからだ。それらの答えがデータシート上に存在するまでは、私は近い将来のラックを引き続き銅で設計し、パッケージ内光学は今年作るものではなく Rubin 世代のリフレッシュとして扱うだろう。

見落とされがちな視点

ここで静かに潜むリスクは、帯域幅ではなく信頼性の経済学だ。銅のスケールアップ・リンクは意図的に退屈である — めったに、しかも予測どおりにしか故障しない。コパッケージドオプティクスは、システムの中で熱的にも機械的にも最も応力のかかる一点 — まさに GPU の隣 — に、レーザー、ファイバー接続、光学アライメントを持ち込む。「ファイバーとコネクタが 50% 少ない」という見出しは、部分的には密度の議論を装った信頼性の議論だ — 嵌合する接続が少ないほど、不具合の生じうる箇所が少ない。だが業界はまだ、パッケージ内の光エンジンが銅のトレースと同じ稼働率で何年もの熱サイクルに耐えることを、量産規模で、かつ実フィールドで示せていない。フィールド信頼性を最初に証明した者が — デモ帯域幅ではなく、FIT 率とレーザー交換手順で測られて — たとえ今日いちばん美しいビットあたりピコジュールのスライドを持つのが誰であろうと、スケールアップ光学のソケットを手にする可能性が高い。それこそ私が注視する指標であり、そして今のところ誰も公表していない指標だ。