2026-05-21 — 조회 $AMAT · Applied Materials · Deposition · Etch · CMP · Implant · Metrology · WFE — 광범위 포트폴리오
Applied Materials Q2 사상 최대 $79.1억, 2026 장비 사업 >30% 성장 가이던스
AMAT 회계 Q2 2026 사상 최대 매출 $79.1억(YoY +11%), 반도체 시스템 $59.7억(+10%), non-GAAP EPS $2.86(+20%). Q3 가이던스 $89.5억. CEO는 반도체 장비 사업이 2026 역년 >30% 성장 예상 —— ASML 입증.
Applied Materials(NASDAQ: AMAT)는 5/15 회계 Q2 2026을 발표했다. 전체 WFE(웨이퍼 팹 장비) 섹터에 대한 해석은 헤드라인 그 자체: 경영진은 이제 반도체 장비 사업이 2026 역년 30% 초과 성장 한다고 예상한다.
숫자
| 지표 | Q2 FY26 | YoY |
|---|---|---|
| 매출 | $79.1억(사상 최대) | +11% |
| 반도체 시스템 | $59.7억 | +10% |
| Applied Global Services | $16.7억 | +17% |
| GAAP EPS | $3.51(사상 최대) | — |
| Non-GAAP EPS | $2.86 | +20% |
| Non-GAAP 매출총이익률 | 50% | +80 bps |
| Q3 FY26 가이던스 | $89.5억 ±$5억 | — |
왜 중요한가: WFE 상승 사이클은 광범위하다
AMAT는 「빅 5」WFE 메이커 중 하나로, 5개사가 합쳐 장비 시장의 약 56-66%를 지배. 그 실적은 팹 capex 선행 지표 이고, >30% 2026 역년 성장 전망이 신호.
결정적으로 ASML의 동분기 가이던스 상향을 입증(Q1 매출 €88억; 연간 가이던스 €360-400억으로 상향). 가장 크고 가장 비상관인 두 장비 벤더가 동분기에 상향한다는 것은 AI 구동 WFE 상승 사이클이 광범위하며 단일 벤더 이야기가 아님 을 의미. 수요는 첨단 로직(N2/A16) + DRAM/HBM 스케일링에서 —— 바로 TSMC capex 기사가 표시한 capex의 53% 프런트엔드 이동.
엔드투엔드 체인
이 실적은 우리 커버리지의 점들을 연결:
- NVIDIA Q1 —— $910억 Q2 가이던스 = 가속기 수요
- TSMC —— $312.8억 capex, 53%를 프런트엔드 노드로
- AMAT(본 기사) + ASML —— 그 노드를 만드는 장비, >30% 가이던스
- HBM 컨트롤러 —— 메모리 스택 안의 IP
네 링크가 모두 함께 상향할 때 AI capex 사이클은 구조적 확인을 얻는다, NVIDIA의 말만이 아니라.
Practitioner note
인프라 관찰자와 투자자 대상:
- WFE는 가장 깊은 픽-앤-쇼블 계층. AMAT/ASML/LRCX/KLAC는 어느 가속기가 이기든 모든 팹에 판다. NVIDIA보다 헤드라인 화려함은 덜하지만 수요 기반에 더 분산.
- >30% 가이던스가 분기마다 추적할 숫자. AMAT나 ASML이 그것을 깎으면, 그것이 팹 capex —— 따라서 전체 AI 하드웨어 사이클 —— 가 꺾이는 가장 이른 경고. 칩 매출에 2-3분기 선행.
- 50% 매출총이익률이 품질의 증거. WFE 가격 결정력은 툴이 미션 크리티컬하고 첨단 노드에서 단독 공급이라 유지된다. 매출뿐 아니라 마진을 봐라 —— 마진 압축은 매출이 보이기 전에 경쟁 압력을 신호한다.
과소평가된 각도: WFE 메이커는 AI capex 사이클을 소유하는 가장 낮은 변동성 방법. 어느 가속기 아키텍처가 이길지 베팅하지 않고, 그것들 모두를 만드는 기계를 판다. NVIDIA가 강한 실적에 하락(센티먼트)할 때, AMAT의 >30% 장비 가이던스는 기반 빌드아웃이 진짜이고 가속 중이라는 더 조용하고 내구성 있는 확인.